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美股科技股单日蒸发2.8万亿后反弹信号初现，11月6日全球市场与资金动向全解析
11月6日，全球资本市场在剧烈震荡中度过了又一个交易日。美股前一日遭遇科技股"血洗"，标普500成分股大面积下挫，单日市值蒸发约2.8万亿美元；而港股在经历本周反弹后出现回调，南向资金却逆势净买入超24亿港元。多重信号交织之下，市场焦点正迅速转向即将公布的美国10月非农就业数据以及美联储未来利率路径。
11月6日港股三大指数全线走低，恒生指数跌1.27%，国企指数跌1.13%，恒生科技指数跌幅达1.83%。尽管本周整体呈现反弹态势，但当日盘面明显承压。
权重科技股几乎无一幸免。阿里巴巴、百度集团跌幅均超3%，小米集团、腾讯控股、快手、京东同步走弱。受外围芯片板块暴跌拖累，半导体及相关概念表现低迷，景旺电子跌近16%，云英谷科技、长光辰芯、天数智芯跌超11%。此外，黄金股、铜矿股、光通信、锂电池、内房股等板块普遍下跌，中国黄金国际跌超6%，洛阳钼业和中国有色矿业跌超5%。
与之形成对比的是，华能国际电力股份涨超3%，延长石油国际涨超6%，原生态牧业涨超7%，煤炭、教育、啤酒、家电、内银、体育用品等板块逆势活跃，显示资金在市场波动中寻找避险与价值洼地。
当日南向资金净买入港股24.15亿港元，成交额870.15亿港元，港股大市总成交2474.28亿港元。
在南向十大成交股中，腾讯控股获净买入7.60亿港元居首，美团-W净买入6.56亿港元，阿里巴巴-W净买入5.96亿港元，三大互联网巨头均获资金青睐。不过小米集团-W遭遇12.24亿港元净卖出，长飞光纤光缆和建滔积层板分别被净卖出7.70亿港元和7.26亿港元，资金流向呈现明显分化。
前一交易日遭遇重挫的美股AI硬件产业链在盘前出现明显修复。纳斯达克100指数期货涨1.36%，标普500指数期货涨0.27%，道指期货则跌0.81%。
存储和光通信板块领涨，闪迪涨超9%，Lumentum和美光科技涨超8%，迈威尔科技、AMD涨超7%，台积电涨超6%，英特尔涨超5%，英伟达涨超4%。美国云计算概念股同样反弹，Nebius涨超7%，CoreWeave涨近7%。
绩优股方面，IREN涨超17%，Cloudflare涨超13%，爱彼迎涨超12%，IONQ涨近8%，市场情绪出现阶段性修复。
"七姐妹"盘前涨跌互现，英伟达涨超4%，特斯拉涨近2%，谷歌和Meta小幅上涨约0.6%，微软跌1%，亚马逊跌0.75%，苹果跌超1%。
北京时间11月6日晚21:30，美国将公布10月非农就业报告。据道琼斯调查的经济学家共识预期，新增就业人口预计仅为5.9万人，较9月的2.9万人有所回升但依然疲弱。
市场普遍认为，这份数据不太可能改变美联储12月的利率决议方向。根据CME"美联储观察"工具，12月加息25个基点的概率为68.7%，维持利率不变的概率为31.3%。展望明年1月，维持利率不变的概率为27.0%，股票配资累计加息25个基点的概率63.6%，累计加息50个基点的概率9.5%。
经济学家预计，非农报告将反映美国劳动力市场总体稳定但增长缓慢的格局，这可能促使美联储在12月决议前更加关注通胀指标。
在市场试图喘息之际，BTIG首席技术策略师Krinsky给出了冷峻判断。他指出，美股前一日的大跌并非底部，而只是"开场"。标普500近70%成分股仍位于200日均线上方，广度指标居高不下意味着抛售压力尚未充分释放。Krinsky警告，一旦医疗、必需消费等传统"避险板块"开始跟跌，真正的全面抛售才会到来，标普500指数或直指7000点。
科技股单日蒸发2.5万亿美元的背景下，AI明星公司Anthropic的上市计划陷入困境。三位主要投资者公开质疑其1.5万亿美元的目标估值，部分观点认为实际价值更接近1万亿美元。持续亏损、核心营收数据缺失、AI监管政策风向变化等多重利空叠加，令这场原本有望创下史上最大IPO纪录的交易面临折价、缩水甚至推迟的可能。
在预测市场Kalshi上，Anthropic在11月30日前完成IPO挂牌的概率从84%骤降至60%，12月31日前完成的概率也从90%下滑至74%。Polymarket平台数据与之相近。
美国中期选举结果出炉后，科技巨头的投资策略出现明显转向。据当地媒体11月6日报道，英伟达已与私募巨头阿波罗全球管理公司接洽，计划将其旗下宽带运营商Brightspeed的部分电信机房改造为小型AI数据中心。
英伟达估算，Brightspeed分散在各地的机房合计约有1吉瓦可用电力。若改造落地，拟议中的推理网络最多可覆盖美国20个州。这一"化整为零"的策略，与此前大手大脚建设超大型数据中心的做法形成鲜明反差。
与此同时，对冲基金经理、前富达投资基金经理乔治·诺布尔（George Noble）发出警示。他在社交媒体上指出，英伟达目前在标普500中的权重约8%，是思科在2000年互联网泡沫顶峰时期权重的两倍。诺布尔认为，英伟达通过担保客户租赁协议、持有购买其芯片的初创公司股权等方式构建的循环融资结构，使其面临严重违约风险——客户买得越多，一旦无力支付账单，英伟达受到的冲击就越大。
据知情人士透露，荷兰国际集团（ING）正以"竞争性招标"方式一次性挂牌出售约5亿美元的数据中心贷款组合，涉及十几笔贷款。这类拍卖在市场上并不常见。
待售标的中包括一笔2500万美元的信贷份额，底层资产对应新墨西哥州一处超大型数据中心园区，该园区隶属于OpenAI、软银集团与甲骨文联合推进的"星际之门"项目。市场人士认为，这是首批纯粹以数据中心债权为标的的拍卖交易之一，折射出美国大选尘埃落定后，市场对AI基建投资狂潮的悲观预期正在升温。
高盛发布研报认为，美联储预计2026年12月再度加息，将持续压制西方投资者的"货币贬值对冲"需求。尽管全球央行月均约60吨的购金量能提供底部支撑，但高利率环境严重抑制西方ETF投资者的参与热情，致使金价告别单边上行，陷入"涨幅受限、波动加剧"的局面。
高盛判断，真正的转机或许要等到2027年下半年降息落地后，ETF资金与央行购金形成共振，金价才有望重新提速。
截至发稿，现货黄金报4066.29美元/盎司，跌0.54%；现货白银报51.943美元/盎司，涨0.28%。WTI原油报90.19美元/桶，跌0.36%；布伦特原油报97.7美元/桶，跌0.6%。
卡塔尔埃米尔办公厅11月6日发布消息，卡塔尔埃米尔当日接到美国总统特朗普的电话。双方回顾两国战略关系，讨论加强双边合作途径及地区局势最新进展，重点就缓和地区紧张局势的外交努力、海上航行自由和能源供应安全交换意见。卡塔尔埃米尔强调应通过对话解决分歧，避免局势升级。
另据英国金融时报报道，海事数据分析公司Windward追踪发现，至少四艘与伊朗有关联的船只近日在阿曼湾海底电缆沿线采取异常航线并长时间停留，其中三艘为受美国制裁的油轮，另一艘为小型伊朗渔船。10月21日至26日，该渔船曾在欧洲—印度门户和Transworld海底电缆上方徘徊。TeleGeography数据显示，目前有六条海底电缆穿过霍尔木兹海峡，另有三条在建，伊拉克、科威特、巴林和卡塔尔的互联网连接完全依赖这些设施。此前伊朗曾威胁，若美以发动新一轮轰炸，将打击海底电缆和数据中心。
